증권사 리포트 요약(2023.09.19. 화)

투자의 책임은 본인에게 귀속됩니다. 현명하고 안전한 투자되시길 바랍니다.

 

출처 https://comp.wisereport.co.kr/wiseReport/summary/ReportSummary.aspx?fmt=1 

기업 - 리포트서머리

 

기업 요약

기업리포트 요약(2023.09.19)
기관명/작성자	기업명	제목	요약
다올투자증권이지수,임도영	유한양행[000100]	결전의 날이 다가온다	▶4분기내 레이저티닙 임상 성과 확인 가능 전망. 기업 현황 업데이트▶연내 레이저티닙 + 아미반타맙 병용 임상3상 중간 데이터 발표 예상.
NH투자증권박병국,한승연	유한양행[000100]	마리포사 성공 시, 반영 안 된 2가지 주목	▶마리포사 성공 시, 증설 중인 유한화학의 숨은 밸류 반영될 것▶두번째 실험군인 레이저티닙 단독의 결과도 주목하자
하나증권박재경,이준호	동아쏘시오홀딩스[000640]	밸류에이션 매력에 성장성까지, 필요한 것은 관심	▶이제는 동아제약만 봐도 싸다▶25년 출시를 앞둔 스텔라라 시밀러, 주주 환원 강화로 배당 수익률까지▶투자의견 Buy, 목표주가 150,000원으로 커버리지 개시
현대차증권노근창,윤동욱	SK하이닉스[000660]	Stacking 전문가로 등극	▶SK하이닉스의 6개월 목표주가를 135,000원에서 143,000원 (2024년 예상 BPS에 P/B 1.8배 적용)으로 상향하며 투자의견 매수를 유지함.▶한편, 동사는 최근에 Advanced MR-MUF 공정을 활용한 HBM3E 개발에 성공하였고 동 제품은 열 방출 성능을 10% 이상 개선한 것으로 보임▶Accelerated Computing 시대의 수혜주로서 매수 전략 유효
키움증권박유악	SK하이닉스[000660]	메모리 반도체 고정가격 상승 전환	▶3Q23 영업적자 1.6조원, 기대치 부합 예상▶4Q23 영업적자 0.9조원 전망, 수익성 개선 지속▶투자의견 ＇BUY＇, 목표주가 145,000원 유지
키움증권이종형,김소정	현대제철[004020]	‘Hy-Cube’기술로 탄소중립 목표	▶강점이 있는 전기로 기반으로 2050년 탄소중립 달성▶신개념 전기로 ＇하이큐브(Hy-Cube)＇ 개발 중
유안타증권이현수	현대차[005380]	＇Peak out＇ 그 다음은	▶＇Peak out＇ 우려 영향은 감소할 것▶치열한 미국 EV 시장에서 공격적 행보 나타내는 중
키움증권이종형,김소정	POSCO홀딩스[005490]	‘HyREX’기술로 탄소중립 목표	▶전기로 신설과 수소환원제철 기반으로 2050년 탄소중립 달성▶독자적 수소환원제철기술 ‘HyREX’ 개발 중
현대차증권노근창,윤동욱	삼성전자[005930]	Moore보다는 Turnkey	▶삼성전자에 대해 6개월 목표주가 87,000원 (2023년 예상 BPS에 P/B 1.7배 적용)에 투자의견 BUY를 유지함▶동사의 3분기 매출액은 전반적인 완제품 수요 부진 등으로 인해 기존 추정치를 2.0% 하회하는 67.7조원을 기록할 것으로 예상되며, 영업이익은 3분기까지는 미미한 메모리 반도체 감산 효과와 신규 평택 3기 라인 Ramp-Up에 따른 감가상각비 증가 등으로 반도체 부문 실적이 예상치를 하회할 것으로 예상됨에 따라 기존 전망치를 50.9% 하회하는 2.0조원을 기록할 것으로 전망됨▶메모리 고정가격 상승과 AI반도체 수요 증가에 초점을 맞춘 Buy & Hold 전략 유효
키움증권박유악	삼성전자[005930]	메모리 반도체 업황의 회복 시그널	▶사업 부문별 현황 및 전망▶목표주가 9만원, 업종 top pick 유지
유진투자증권이승우,임소정	삼성전자[005930]	마지막 골짜기를 건너는 시간	▶3Q 실적은 매출은 68.7조원, 영업이익 1.6조원으로 시장 예상치(매출 68조원, 영업이익 3.0조원)를 하회할 전망▶부문별 예상 영업손익은 반도체 -3.9조원, SDC +1.6조원, MX/NW 3.2조원, VD/CE 0.4조원 등▶감산의 누적 효과로 2024년까지 실적 개선 추세가 이어질 전망
신한투자증권이동헌,명지운	LS ELECTRIC[010120]	청주공장 탐방; 들어오는 물과 준비된 노	▶청주사업장, 등대공장, 국내 최고 수준의 스마트공장▶전력시험기술원(PT&T), 준비된 자의 성공 열쇠▶물이 들어왔다, 투자 사이클에 분산형 전력 확대까지
현대차증권곽민정,김유진	성광벤드[014620]	LNG+해양플랜트 → 안정적 성장 기대	▶Bloomberg에 따르면, 동남아 LNG 수입량은 전년대비 38% 수준으로 증가할 것으로 예상▶국제 유가 상승, 에너지 안보 중요성 부각으로 2023년 해양 플랜트 프로젝트에 투자되는 자금은 총 1,705억달러(약 225조 7,000억원)▶2023년보다는 2024년 실적 상승과 신규 수주 증가에 따른 주가 상승 모멘텀 확대 기대
이베스트투자증권오지우	브이티[018290]	탐방 노트: 리들샷의 확장성 기대	▶진짜는 아직 시작도 안했다▶2023E 매출액 +27%, OPM 13% 전망
다올투자증권이지수,임도영	오스코텍[039200]	블록버스터로 향하는 길	▶레이저티닙 임상 진전에 따라 개발사에 대한 관심 증대. 업황 점검▶암과 면역질환, 뇌질환 등 다양한 질환에 대한 표적 치료제를 개발하고 있음.▶레이저티닙 포함 R&D 파이프라인 현황 확인
한국IR협의회(리서치센터)김경민,이나연	인텍플러스[064290]	인공지능 시대의 반도체 첨단 패키징 검사 수혜주	▶머신 비전 기술을 이용한 외관 검사 장비 공급▶최근에는 반도체용 첨단 패키징 검사 장비 공급사로 주목받는 중▶2024년부터 실적 턴어라운드 전망
메리츠증권이효진,강하라	아프리카TV[067160]	실적 그리고 장단기 이벤트	▶3분기는 시장 기대치 충족▶실적 개선이 이끄는 주가 흐름. 상승세를 가속화할 요인은?
NH투자증권정준섭	미래에셋생명[085620]	기대를 너무 빨리 반영한 주가	▶목표주가 상향하나 투자의견 Hold 유지▶유의미한 신계약 회복과 전향적인 주주환원 정책 필요
다올투자증권김하정	네오위즈[095660]	바텀 피싱 추천	▶주가 급락 속 락바텀 밸류 점검▶다운사이드 리스크를 최소화하기 위해 기존작 매출 전망치에 엄격한 가정을 적용하여 적정주가를 5만원(2024E EPS 12.0x)으로 하향하지만 최근 주가 급락은 과도하다고 판단하며 바텀피싱 전략 추천.
SK증권이동주	엠씨넥스[097520]	모바일에 가려졌던 전장 다시보기	▶모바일 부진은 지속▶신차 출시 효과의 전장, 늘어나는 수주잔고▶모바일 회복을 기다리기보다 전장 부품 성장 속도에 주목
한국투자증권김명주,전예원	이마트[139480]	3Q23 Preview: 바닥잡기 타이밍	▶영업이익이 시장 기대치를 6.1% 하회할 전망▶하반기 마트 증익을 예상▶바닥잡기 타이밍
현대차증권곽민정,김유진	파크시스템스[140860]	SPIE 학회를 통해 기대되는 AFM의 적용점 확대	▶동사는 2023년 10월 SPIE 학회에서 EUV 공정상 파생되는 다양한 유형의 마스크 결함을 AFM 기반으로 수정하고 분석하는 방식에 대해 발표할 예정이며, EUV 시장의 본격적인 개화가 기대되는 2024년부터는 고객사 다변화 외에 적용처 다변화가 가능할 것으로 기대됨
하나증권박재경,이준호	동아에스티[170900]	가시화되는 스텔라라 시밀러, 부각되는 R&D는 덤	▶새로운 품목들의 성장이 돋보인다▶스텔라라 시밀러와 R&D 파이프라인에도 주목▶투자의견 Buy, 목표주가 85,000원으로 커버리지 개시
다올투자증권이지수,임도영	에이비온[203400]	MET 관련 수요에 대응할 여력 충분	▶최근 비소세포폐암 치료를 위한 다양한 병용요법 임상 진행 중. 파이프라인 현황 점검▶c-MET 저해제 개발 업체. AACR-NCI-EORTC(국제 임상 학술대회)에서 ABN401 임상2상 중간 데이터 발표 예정
신영증권정유경	제테마[216080]	필러의 성장에 더해지는 톡신의 기대감	▶두드러지는 필러의 매출 성장▶4Q23 톡신 허가 신청, 2H24 출시 전망▶필러의 성장에 톡신이 더해지는 2024년 기대
대신증권박강호	심텍[222800]	메모리 분야에 주목, 3Q 흑자전환 4Q이익 확대	▶3Q 영업이익은 64억원(흑자전환 qoq), 수익성 회복 시작▶4Q 영업이익은 247억원(219% qoq) 전망, 실적 차별화▶메모리 및 휴대폰 분야에서 패키지 가동률 확대
KB증권한제윤	본느[226340]	화장품 트렌드 변화, 이제는 ODM에 주목할 때	▶기업개요: 화장품 ODM 사업과 자회사를 통한 화장품 브랜드 사업, 생활 용품 사업 등을 영위▶투자 포인트 1) 포스트 코로나 Phase 2, 화장품 소비 트렌드의 변화 2) 인디 브랜드 화장품의 약진과 ‘본느’의 수혜▶리스크 요인: 소비 트렌드의 변화
한국IR협의회(리서치센터)백종석,김정은	스코넥[276040]	XR 산업 도래를 준비한다	▶XR 게임 및 교육/훈련 컨텐츠 개발기업▶글로벌 VR 시장과 XR 헤드셋 시장은 고성장 기대. 적절한 대응 필요▶2023년 매출액은 성장하나 영업적자는 지속 전망. 관건은 신작 흥행
다올투자증권이지수,임도영	브릿지바이오테라퓨틱스[288330]	계획대로 진행되고 있어	▶자체 파이프라인도 확보한 NRDO 기업. 파이프라인 현황 점검▶EGFR C797S 포함 삼중, 이중 돌연변이 표적 저해제 개발 중.
IBK투자증권이동욱,송한글	효성화학[298000]	특수가스 사업 강화	▶NF3, Top-Tier 업체▶저가 프로판 가스 투입 효과 발생 전망▶투자의견 Buy, 목표주가 137,000원 제시
다올투자증권이지수,임도영	보로노이[310210]	곧 확인될 폐암 임상 성과	▶암의 원인이 명확하게 규명되어있는 GDC(Genotype-directed Cancer) 표적 치료제 개발사. 기업 현황 업데이트▶VRN11(C797S 변이 표적 치료제)의 전임상에서 높은 치료 효과 확인
이베스트투자증권전배승	카카오뱅크[323410]	고성장 은행주 (이베스트 Searchlight 시리즈 #10)	▶다시 서치라이트를 켜자▶수익성 개선추세 지속 예상▶시간이 지날수록 주요 관심대상이 될 것
하나증권박재경,이준호	지아이이노베이션[358570]	알레르기 질환의 다음 블록버스터를 기다리며	▶GI-301, 3세대 anti-IgE가 온다▶GI-101/102, 차세대 IL-2 기반 면역항암제 파이프라인▶투자의견 Buy, 목표주가 50,000원으로 커버리지 개시
KB증권한유건,성현동	퓨릿[445180]	첨단소재 및 리사이클링 전문기업	▶퓨릿은 IT산업 필수 소재 및 리사이클링 전문기업▶퓨릿은 케미컬 제조 전문기술 (합성, 정체, 재생) 및 노하우를 보유, IT산업부터 반도체/디스플레이, 2차전지 등 다양한 화학제품 산업에 필수적인 기초 케미컬 소재를 공급
DB금융투자서승연	퓨릿[445180]	반도체 소재부터 리사이클링까지	▶반도체 포토 공정 내 신너 원재료 공급사▶지속되는 반도체 국산화 수요▶폐플라스틱 열분해로 재생사업 확대
IBK투자증권이동욱,송한글	OCI[456040]	한화솔루션이 아닌 한솔케미칼의 모델로 변화 중	▶합작사업을 통한 성장 확대 및 원가 감소 전망▶이제는 태양광 업체가 아닌 반도체 소재 업체이다▶이차전지 특수소재 진출로 중기 성장성 확보▶투자의견 Buy, 목표주가 180,000원 신규 제시

 

산업 요약

 

산업리포트 요약(2023.09.19)
기관명/작성자	산업명	제목	요약
한화투자증권박영훈	에너지장비및서비스	Energy Tracker-H675-중국의 원유 수입 증가세는 지속될까?	▶고유가에서는 수입량이 줄어들 가능성이 크다
IBK투자증권이동욱,송한글	석유와가스	산업/특수가스, 반도체와 동행하다	▶산업용 가스/특수가스, 견고한 실적을 지속 중에 있다▶산업용 가스 시장▶특수가스 시장
미래에셋증권이진호,김태형	화학	정유화학 Weekly (9월 3주차) - 간단하게 정리하는 화요일
신한투자증권이진명	화학	방향성이 중요한 시점	▶화학 수요는 저점에서 벗어나는 중▶제품 가격은 중국 경기 회복 기대감을 선반영 중▶순수화학 업종 주가의 하방 리스크는 제한적, 투자심리 점차 개선될 전망
유진투자증권황성현,김진우	화학	합성고무 단기 강세 전망	▶정유: WTI(+2.6%), 납사(+4.6%), 휘발유(+4.2%), 경유(+4.9%), 고유황중유(+3.8%)▶화학: 에탄(+3.3%), 부타디엔(+5.0%), 벤젠(+7.9%), SM(+4.6%), SBR(+5.2%)▶태양광: 메탈실리콘(+1.9%), 웨이퍼(-0.5%), 셀(-2.6%), 알루미늄(-0.2%)
키움증권이종형,김소정	철강	눈앞에 다가온 탄소국경세	▶EU, 10월부터 CBAM(탄소국경세) 시행▶탄소배출을 줄이기 위한 철강공법
유진투자증권정의훈	우주항공과국방	K-저궤도 위성통신망 확보에 나선다	▶18일, 과기부는 국내 저궤도 위성통신망 확보 및 관련 기술력 증대를 위해 ‘위성통신 활성화 전략’을 발표▶정책의 주요 목적은 1) 세계 최고 기술력 대비 90% 달성, 2) 2030년까지 위성통신 분야에서 30억 달러 이상의 수출 달성, 3) 국내 저궤도 위성통신 서비스 확대 및 다양화▶목표 달성을 위해 다섯 가지의 전략과 각각을 위한 과제들을 수립
하나증권김승준,하민호	건설	건설 Weekly: 추석 전에 나올 부동산 정책 Preview
한국투자증권최고운	해운사	잊을만 하면 반등하는	▶늦었지만 그래도 반가운 BDI 상승▶하반기 이익에 대한 눈높이는 낮춰야 할 것
메리츠증권배기연,오정하	운송인프라	Transport Valuechain Daily
NH투자증권조수홍	자동차	현대차, 임단협 타결	▶현대차 임단협 무분규 마무리▶하반기 생산 안정성 확보. 8월 말 글로벌재고 약 1.5개월 수준에 불과
메리츠증권김준성	자동차	Daily Auto Check
키움증권조소정	화장품	화장품 8월 지표 Review: 긍정적 시그널	▶8월 중국 화장품 지표 Review: 긍정적 시그널▶8월 비중국 화장품 지표 Review: Super Good
메리츠증권김정욱	식품	F&B Morning Talk
하나증권박재경,이준호	제약	테마(Theme) 시대에 필요한 것은 방향성	▶셀트리온 그룹: 24년부터 본격화될 성장, 삼성바이오로직스: 하반기 견조할 실적▶제약&바이오: 하반기 주목할 이벤트, 유럽종양학회(ESMO)▶동아쏘시오홀딩스, 동아에스티, 지아이이노베이션 투자의견 Buy로 커버리지 개시
다올투자증권이지수,임도영	제약	글로벌 폐암 돋보기: 연금술사	▶세계 5대 암 중 하나인 폐암▶폐암은 생존률이 낮고 다른 장기로 전이되는 사례가 다수 발생해 치료제에 대한 니즈가 매우 높음▶전체 폐암의 80% 이상을 차지하는 비소세포폐암에는 다양한 방식의 치료법이 사용되고 있음
메리츠증권조아해,조혜빈	은행	메리츠 Financial Daily
신한투자증권임희연	손해보험	GA; GA 자율협약 체결에 따른 기대효과	▶9월 20일, GA 자율협약 체결 예정-핵심은 1,200% 룰▶기대 효과: 1) 정착지원금 축소에 따른 실적 개선, 2) GA 기업가치 재평가▶높은 수익성에 반해 과도하게 저평가된 밸류에이션에 관심 필요
KB증권김동원,유우형,박주영,이경아	IT서비스	아이폰15 Pro Max 수요, 7년 만에 최고치	▶아이폰15 프로 맥스 (Pro Max), 7년 만의 가장 강력한 수요▶Pro Max 모델 출하 비중 40% 역대 최고 수준▶아이폰15 수요, 우려 대비 양호할 가능성 높을 전망
메리츠증권김선우,김동관	IT서비스	Meritz Overnight Tech
하나증권김홍식,고연수	통신장비	연말 급등에 대비, 매집해 나가야 할 시점입니다	▶2024년 말 6G Ready 장비 공급 전망, 트래픽 급증에 유의할 시점▶2017년을 상기하면 당장 급등해도 전혀 이상할 것 없어 이제 비중 크게 늘려야▶쏠리드/이노와이어리스 추천, KMW/에이스테크에 긍정적 시각 전환 권고
미래에셋증권김진석	전자장비와기기	배터리/전기차 뉴스 업데이트 (9월 19일)
DB금융투자정재헌	전자장비와기기	양극재: 8월, NCA 수출량 증가 지속	▶23.8월 한국 양극재 수출량 2.7만톤, +0.9%MoM, NCA 수출량 증가 지속▶23.8월 양극재 수출가격 보합, NCM 수출 가격 소폭 상승▶23.8월 견조한 수출량과 가격, 다만 가격 하락에 따른 수익성 둔화를 염두
이베스트투자증권김광수,차용호,이재혁	전자장비와기기	[eBest Tech Brief] 전미자동차노조(UAW) 파업 Comment: 단기 시장충격은 제한적	▶[반도체/디스플레이] TSMC, 장비업체들에게 출하 지연 요청▶[전기전자] 아이폰15 가격 동결, 중국의 견제에도 불구하고 초기 반응 긍정적▶[모빌리티] 전미자동차노조(UAW) 부분 파업 돌입
한화투자증권이용욱	전자장비와기기	양극재 8월 수출액 코멘트	▶3분기 양극재 업체들 실적은 컨센서스 하회 예상
한국투자증권채민숙,조수헌	반도체와반도체장비	침착하십시오	▶TSMC의 시계는 메모리보다 느리다▶DRAM 수요는 컨텐츠 증가가 주도한다▶메모리 반도체 비중확대 유지
이베스트투자증권차용호,김광수	반도체와반도체장비	[eBest Tech Brief] 삼성전자 감산 확대에 따른 소부장 전략
현대차증권노근창,윤동욱	반도체와반도체장비	중국 반도체 기업 탐방 후기(요약)	▶탐방 결론 : 중국 반도체 굴기는 성숙 공정을 중심으로 생태계 확장 / 선단 공정은 여전히 한계▶중국 반도체 굴기 성공은 중국 반도체 장비 국산화가 결정▶Top Picks는 삼성전자, SK하이닉스, 해외 관심 기업은 ASML, NVIDIA
현대차증권노근창,윤동욱	반도체와반도체장비	중국 반도체 기업 탐방 후기	▶중국 반도체 기업 탐방 결론 : 성숙 공정 중심으로 성장 예상▶미국의 다양한 반도체 제재 속에 7nm기반의 5G 지원 Mate 60 Series 공개▶중국 반도체 수요는 전세계 수요의 30% 내외 차지 / 반도체 장비 국산화율 30%내외
하나증권유재선,채운샘	복합유틸리티	7월 전력통계속보: 나쁘지 않은 3분기의 시작	▶7월 전력판매량 YoY -3.9%, 전력판매금액 YoY +20.1%▶전력 Mix 소폭 악화 및 구입전력단가 상승세 지속▶판매단가와 구입단가 격차 4개월 연속 + 기록